通过监测期货合约价格走势，与no套利的区间进行对比，可以判断是否存在套利的机会,市场流动性的提高有利于投资者顺利进行交易和套期保值操作,只有当期货价格跌破或高于套利的区间上限时，才会有套利的可操作机会,远期套利只能在当期实际成交价格高于区间上限时进行,期现套利对于股指期货市场非常重要。
期现套利对于股指期货市场非常重要。一方面，正是因为股指期货和股票市场的价格可以是套利所以股指期货的价格不会偏离股指现货价格而出现离谱的价格。期现 套利使股指价格更加合理，更好地反映股票市场的走势。另一方面，套利行为有助于提高股指期货市场的流动性。套利行为的存在不仅增加了股指期货市场的交易量，也增加了股票市场的交易量。市场流动性的提高有利于投资者顺利进行交易和套期保值操作。
理论上，当股指期货合约的实际交易价格高于或低于股指期货合约的合理价格时，交易套利即可获利。但实际上交易需要成本，导致套利的合理价格上移和套利的合理价格下移，形成区间。在这个区间，套利不会盈利，反而会导致亏损。这个区间不算什么。远期套利只能在当期实际成交价格高于区间上限时进行。反之，当期意味着套利只有在实际成交价低于区间下限时才能反转。一般来说，股指期货套利遵循以下步骤:1。计算股指期货合约的合理价格；2.计算期货合约无套利区间；3.确定是否有套利机会；4.确定交易规模，同时进行股指合约和股票交易。股指期货合约的合理价格是指在相应的时间内，该合约比现行合约具有更多的资金成本。因此，股指期货合约的合理价格可以用以下公式表示:F=s s**/365。s是T时刻的现货指数，R是融资年利率，D是年股息率，T是交割时间。
1。计算股指期货的理论价格，估计股指期货合约没有上下限套利区间。no 套利区间上下界的确定与很多参数有关，如拆借利率、市场流动性、市场冲击成本、交易费用等。确定参数后，就可以得到适合自己的区间no 套利。因为套利的机会稍纵即逝，所以没有套利的区间计算要及时完成，实际操作往往是借助计算机程序化交易进行的。2.判断是否有套利机会。通过监测期货合约价格走势，与no 套利的区间进行对比，可以判断是否存在套利的机会。只有当期货价格跌破或高于套利的区间上限时，才会有套利的可操作机会。3.确定交易规模。在确定交易规模时，要考虑预期利润水平。交易规模会对市场产生影响。交易规模过大，冲击成本高，从而降低套利的利润。另外也要考虑融资融券的可能性，可以做反向基础套利。4.同时进行股指期货合约和股票交易。5.监控套利仓位的盈亏情况，决定是否加仓或减仓。
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