1，套期保值如何操作的举个实例

套期保值就是利用现货市场和期货市场的同步性来做的。 举个例子： 你在将来有批货要卖，但是担心到时候现货市场价格下跌，那么，你现在在期货市场上做空（卖出）相对应的商品。到你要卖货的时候，若是市场价格真的下跌了（一般来说相应的商品的期货价格也会下跌），你就要将在期货市场上建立的空头平仓（即买入）。这时，你在现货市场上少赚的钱在期货市场上就得到了补偿（因为在期市上高卖低买）。如果上涨了，期货市场上你就会亏损，但是这个时候你在现货市场上多赚的钱就可以用来弥补期货市场上赚的钱。 相反亦同。 套期保值不是用来赚钱的，是用来防止风险的，而且不能绝对保证完全避险。

套期保值如何操作的举个实例

2，买入套期保值的案例

9月份，某油厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元，该油厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油厂为了不将来价格上涨，致使原材料本钱上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况以下表：现货市场期货市场9月份大豆价格2010元/吨买入10手11月份大豆合约：价格为2090元/吨11月份买入100吨大豆：价格为2050元/吨卖出10手11月份大豆合约：价格为2130元/吨套利结果亏损40元/吨盈利40元/吨终究结果净获利40*100⑷0*100=0从该例可以得出：第1，完全的买入套期保值一样触及两笔期货交易。第1笔为买入期货合约，第2笔为在现货市场买入现货的同时，在期货市场上卖出对冲本来持有的头寸。第2，由于在期货市场上的交易顺序是先买后卖，所以该例是1个买入套期保值。第3，通过这1套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该油厂不利的变动，价格上涨了40元/吨，因此原材料本钱提高了4000元；但是在期货市场上的交易盈利了4000元，从而消除价格不利变动的影响。如果该油厂不做套期保值交易，现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料，但是1旦现货市场价格上升，他就必须承当由此酿成的损失。相反，他在期货市场上做了买入套期保值，虽然失去了获得现货市场价格有益变动的盈利，可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。因此可以说，买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险。

买入套期保值的案例

3，搜索到一个期货套期保值的案例如下看了之后觉得有2个问题没有

哈哈。又是一个爱思考的孩子第一个问题：首先你要明确一下，套保的最终目的是为了保住盈利，而不是为了扩大盈利。农场主预计会跌，那就会跌了？？别人凭什么也跟他一样的想法？？你这个例子中，农场主预计会跌，后来果然跌了，但是，请注意，如果后来期货涨了呢？？第二个问题：你混淆了一个概念，这个时候农场主的买入行动，只是为了平仓，而你却误解成了是买入开仓。你这个第二个问题问的太混乱了，你还是去看看期货的而基本概念吧。第二个问题中你还问了一个小问题，就是期货到期价格会与现货相同对吧，这个你说的是对的，但是这个到期的时间是很明确的，一般来说九月份的合约只有到了九月份交割的那一天基本才会与现货价格齐平补充一下，期货市场上很多人并不是根据现货价格来买卖的，做短线的人，有的才不管你什么跟什么，哪怕是期货合约到期的最后一天的最后几秒，照样会有人买入或者冒出，赚两个点就跑，所以你的担心是多余的，呵呵不知道有没有把你说的更糊涂
第一个问题，市场上一定是什么想法的人都有，否则价格会无限想着一致预期方向行进。举得例子2050无非就是现在期货市场上的价格，可以试这个价格或者高了低了都不影响做套保，前提就是比你认为9月份的价格高就行（不考虑手续费等因素）第二个问题，买入那个合约是为了平仓的，因为不涉及交割只能在市场上完成这个动作才能把头寸了结，例子中确实有点小问题，（期现价差确实会在靠近交割月的时候接近，但也不会完全一致的，要考虑交割费用，运输费用等），我想只是只是想告诉你这个道理，还有可能只是为了凑成0元的盈亏= =
这个问题太长了，至少值100财富值，建议提高悬赏
我认为，这个案例含有几个明显的理想化数据。除了你提到2点在现实中不可能存在以外，还有现货价格的变动与期货价格的变动一定做不到100%匹配，由此产生一个概念就是基差。由于基差的存在，100%风险套保的产品不存在与期货市场，也就是Future不可能做到，但是Hedging和option我感觉对此客户可能更加合适。因为客户可能不具备在期货市场点价的能力，可以通过大的对冲公司，锁定自己的销售价格。或者支付相对高的手续费，获得一个选择的权利。
问题1：因为农场主是看跌后市的，所以他就以眼下期货市场的价格（期货市场的价格一般会比现货市场的价格高，因为这里面要加上一些成本，如检验费，入库费，仓储费……）2050元，向交易所借来10手大豆，并在市场上出售（由于是在期货市场上卖出，所以要以期货市场的价格为准）。 而期货市场本来就是由多头和空头组成，有人看跌，自然就有人看涨，所以才会有成交。
不妨下载一个软件看一下时间的交易价格，这些问题就会变得不是问题。案例给的是期货"套保”的概念和运用问题一：但是首先期货交易，并不全部都是“套保”。预计到9月份大豆可能跌价，1，不等于他的预计就是对的，世界上没有人能肯定的说我的预计是完全对的，也就是说，别的人会有不同的判断。 不同的判断之间自然就会形成交易。 2，就算预计跌价是正确的判断， 因为是9月份，中间还有很长时间，价格会有波动，不是直线的，因此反方向交易也可能获利啊至于问题二，你完全没有理解案例的意思了。 他的“买入” 是针对最初的“卖出”进行的平仓，所以才获得了（2050-2020）30元的利润啊。 期货市场上的交易肯定是 买-卖成一组的呀。此外，现货和期货价格相等也是不对的， 你在不同市场上买菜的价格都可以不一样， 为什么期货和现货的价格就要一样呢。 但还是有交易啊，因为中间有成本等因素在。

搜索到一个期货套期保值的案例如下看了之后觉得有2个问题没有

4，套期保值案例

1. 套期保值的概念：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。2. 套期保值的基本特征：套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。3. 套期保值的逻辑原理：套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中，反向操作，必然有相互冲销的效果。2010年11月2日，一石化工程有限公司制定一份LLDPE的套期保值方案，该公司是中国石化旗下的子公司，主营中国石化的各品种聚丙烯和聚乙烯产品，年销售量近3万吨。作为中间贸易商既要承担上游的原料价格购买风险又要承担下游的原料销售价格风险，急需相应的套保方案为企业保驾护航。收到申请后，笔者通过对当时宏观经济环境、LLDPE产业链及供需基本面因素深入分析后，为其出具了一份LLDPE卖出套保方案。方案中表示：当时由流动性充裕推动的上涨连续性不强，后续力度值得怀疑。而目前塑料价格已处高位，后市一旦出现回落走势，其下方的空间也较大，建议其在目前的位置，要考虑适当建立套期保值头寸，以规避现货价格波动可能为企业带来的损失。计划书发出后，LLDPE继续强势冲高，很快就进入方案中的建仓区域，随后在11月9日加速赶顶14280元后即开始快速回落。11月底便达11640一带。 该例中，由于现货价格大幅下跌，本应令企业的库存蒙受较大的损失，但由于于该企业及时在期货市场上为公司的库存建立了卖期套期保值，所在LLDPE价格大幅下跌的过程中，不但避免了库存的现货因价格下跌而带来的损失，还获得了768000元的额外收益，套期保值的效果非常理想。应该注意的是，并非所有的套保操作都能获得额外的收益。
1、卖出套期保值 7月份，大豆的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格比较满意，但是大豆9月份才能出售，因此该农场担心到时现货价格可能下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆期货交易。交易情况如下： 现货市场 期货市场7月份 大豆价格2010元/吨 卖出10手9月份大豆合约，价格为2050元/吨9月份 卖出100吨大豆，价格为1980元/吨 买入10手9月份大豆合约平仓，价格为2020元/吨价差盈亏 亏损30元/吨，总亏损3000元 盈利30元/吨，总盈利3000元套期保值结果 -3000+3000=0元注：1手=10吨 从该例可以得出：第一，因为在期货市场上的交易顺序是先卖后买，所以该例是一个卖出套期保值。第二，完整的卖出套期保值实际上涉及两笔期货交易。第一笔为卖出期货合约，第二笔为在现货市场卖出现货的同时，在期货市场买进原先持有的部位。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该农场不利的变动，价格下跌了30元/吨，因而少收入了3000元；但是在期货市场上的交易盈利了3000元，从而消除了价格不利变动的影响。 2、买入套期保值 9月份，某油脂厂预计11月份需要100吨大豆作为原料。当时大豆的现货价格为每吨2010元，该油脂厂对该价格比较满意。据预测11月份大豆价格可能上涨，因此该油脂厂为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。交易情况如下： 现货市场 期货市场9月份 大豆价格2010元/吨 买入10手11月份大豆合约，价格为2090元/吨11月份 买入100吨大豆，价格为2050元/吨 卖出10手11月份大豆合约平仓，价格为2130元/吨价差盈亏 亏损40元/吨，总亏损4000元 盈利40元/吨，总盈利4000元套期保值结果 -4000+4000=0元注：1手=10吨从该例可以得出：第一，因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖，所以该例是一个买入套期保值。第二，完整的买入套期保值同样涉及两笔期货交易。第一笔为买入期货合约，第二笔为在现货市场买入现货的同时，在期货市场上卖出对冲原先持有的头寸。第三，通过这一套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该油厂不利的变动，价格上涨了40元/吨，因而原材料成本提高了4000元；但是在期货市场上的交易盈利了4000元，从而消除了价格不利变动的影响。如果该油厂不做套期保值交易，现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料，但是一旦现货市场价格上升，他就必须承担由此造成的损失。相反，他在期货市场上做了买入套期保值，虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利，可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。因此，买入套期保值规避了现货市场价格变动的风险。

文章TAG：套期保值案例套期保值  保值  案例  
下一篇